利回りとは？

利回りとは、投資した元本に対して、一定期間にどれだけの収益を得られたかを割合で表したものです。

利回りは、投資信託や債券、REIT(不動産投資信託)、株式など幅広い投資商品で使われる概念で、異なる投資対象や運用期間の商品を同じ基準で比べられるため、投資判断の際に欠かせない指標のひとつといえます。

通常は1年間あたりの収益率である「年利回り」のことを指すことが多く、数字が高いほど元手に対して得られた収益が大きいことを意味します。

ここで大切なことは、利回りが「いくら儲かったか」ではなく、「元手に対してどれくらい増えたか」を表す点です。同じ1万円の利益でも、元手が10万円である場合と100万円である場合では、元手が10万円である場合の方が投資効率が高いと言えます。

投資家は異なる投資先の利回りを比較することで、どの商品に投資するかをより効率的に判断することができます。

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利率、騰落率、パフォーマンスとの違い

利回りと似た言葉として「利率」「騰落率」「パフォーマンス」があります。これらは混同されやすいですが、それぞれ意味が異なります。ここでは、利回りとの違いについて着目しながら整理していきます。

	定義	計算の対象	変動要因	主な活用場面
利回り	投資から得られた収益の割合	売却益や分配金・配当金などの損益	投資対象の価格変動や分配金・配当金の変動	投資全体のリターンを把握したいとき
利率	元本に対して支払われる利息の割合をあらかじめ定めたもの	利息部分のみ	変動しない(契約時点で固定される)	固定的な投資リターンを把握したいとき
騰落率	株式や投資信託などの、一定期間における価額の変化率	投資対象の価格 (分配金は含まない)	投資対象の価格変動	過去の値動きの大きさを確認したいとき
パフォーマンス	ベンチマークと比較した運用成績の良し悪し	投資対象の価格	投資対象とベンチマークの変動	投資対象の収益性を評価するとき

利回りと利率の違いとは？

利率とは、債券や預金などにおいて、元本に対して支払われる利息の割合をあらかじめ定めたものです。

利率は契約時点で決まっており、運用結果に関わらず一定の数字が適用されます。

一方、利回りは売却益や分配金なども含めた総合的な収益率を表すものであり、実際の運用結果によって変動します。

つまり、利率はあくまで「利息部分のみの割合」であるのに対し、利回りは「投資全体で得られた収益の割合」という点が大きな違いです。

利率は元本が保証されている固定収入資産に関連するため、リスクの低い投資を評価する際に有用です。

利回りと騰落率の違いとは？

騰落率とは、ある一定期間における株式や投資信託の価額の変化率を表したものです。

たとえば「1年騰落率＋10%」であれば、1年前と比べて基準価額が10%上昇したことを意味します。騰落率は価格の変動のみを表す指標であるため、分配金は含まれません。

一方、利回りは値上がり益に加えて分配金なども含めた総合的な収益率を示すため、実際の運用結果を把握することができます。

つまり、騰落率はあくまで「価格の変動率のみを示す指標」であるのに対し、利回りは「分配金も含めた投資全体の収益率」という点が大きな違いです。

投資全体のリターンをより正確に把握したい場合は、利回りを参考にすることが適切と言えるでしょう。

利回りとパフォーマンスの違いとは？

パフォーマンスとは、株式や投資信託の運用成績が「ベンチマーク(運用成績を測る基準となる指標)」と比べて良かったか悪かったかを示すものです。

一方、利回りは投資元本に対する収益の割合を示す指標であり、ベンチマークとの比較は行いません。

つまり、パフォーマンスは「ベンチマークとの比較で評価される運用成績」であるのに対し、利回りは「元本に対する収益の割合」という点が大きな違いです。

なお、代表的なベンチマークとして、日本株の取引においては日経平均株価やTOPIXが市場全体の動きを示すインデックス(指数)が用いられることが一般的です。投資信託を選ぶ際は、どのインデックスをベンチマークとしているかも併せて確認するとよいでしょう。

これらの指標の違いを理解することは、投資家が資産の評価や投資戦略の選定を行う際に非常に重要です。

例えば、利回りが高いからといって必ずしも投資が成功しているわけではなく、騰落率や全体的なパフォーマンスもあわせて考慮することが重要です。

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利回りの計算方法

利回りは株式や債券などさまざまな金融商品で活用される指標ですが、ここでは投資信託を例に、具体的な計算方法を確認してみましょう。

投資信託の利回りは、以下の計算式で求めることができます。

利回り(%) ＝ { (分配金 ＋ 売却損益) ÷ 運用年数 } ÷ 投資金額 × 100

また、投資を始める前に、投資対象とする商品を選ぶ際には、分配金の利回りで商品を比較することができます。損益を分配金に限定した場合の利回りは「分配金利回り」と呼ばれ、以下の計算式で求めることができます。

利回り(%) ＝ ( 分配金 ÷ 運用年数 ) ÷ 投資金額 × 100

具体的な例で考えてみましょう。

100万円の投資信託を購入し、1年後に3万円の分配金を受け取り、さらに2万円の値上がり益(売却益)が出た場合、合計収益は5万円となります。これを上記の計算式に当てはめると、利回りは5%、分配金利回りは3%となります。

ここで注意したいのは、利回りはあくまで「年率換算」で表すのが一般的だという点です。たとえば同じ5万円の収益でも、運用期間が2年であれば年利回りは2.5%と、運用期間によって数字が変わります。

異なる商品を比較する際は、必ず年率換算した利回りで比較するようにしましょう。

なお、利回りを計算する際には、売却に伴う手数料や分配金・売却益に対する税金が発生することがあるため、定義を揃えて比較することが重要です。

ただし、新NISA口座を活用すれば、投資信託の運用で得られた利益や分配金が一定額非課税となるため、税金による収益の目減りを抑えることができます。

税負担を軽減しながら効率よく資産運用を行う手段として、新NISAの活用を検討してみるとよいでしょう。

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利回りに関するよくある質問

利回りに関して、初心者の方が疑問を感じやすい点を中心にQ&A形式でわかりやすくまとめます。

利回りは高いほどいい？

利回りは高いほど得られる収益が大きいように思えますが、一概に「高いほどよい」とはいえません。

一般的に利回りが高いファンドはその分リスクも高く、価格変動が大きくなりやすい傾向があります。大きなリターンを狙える反面、元本を大きく割り込む可能性もあります。

大切なことは利回りの高さだけで判断するのではなく、ご自身のリスク許容度や投資目的と照らし合わせたうえで、バランスよく選ぶことです。

利回りはどこで確認できる？

投資信託の利回りは、証券会社の投資信託検索ページや、運用会社が発行する月次レポートなどで確認することができます。

松井証券の投資信託検索ページでは、分配金利回りを条件に投資信託を絞り込むことができます。「10%以上」「1～3％未満」など利回りの範囲を指定して検索できるため、自分の希望する利回り水準に合ったファンドを効率よく探すことができます。

また、資産クラスやNISA対象商品といった条件と組み合わせることも可能です。ご自身の投資方針に合った商品を選ぶ際の参考にしてみてください。

配当利回りとの違いは？

配当利回りとは、主に株式投資において、1株あたりの年間配当金を株価で割った割合のことを指します。株式を保有することで得られる配当金のみに着目した指標であるため、売却益(キャピタルゲイン)は含まれません。

つまり、配当利回りは「配当金収入のみの割合」であるのに対し、利回りは「投資全体で得られた収益の割合」という点が大きな違いです。

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利回りを正しく理解して、新NISAで資産運用の第一歩を踏み出そう

利回りは、異なる投資商品を同じ基準で比較できる便利な指標です。ただし、利回りの高さだけを基準に投資判断を行うことは避けた方がよいでしょう。

一般的に利回りとリスクはトレードオフの関係にあり、高い利回りが期待できる商品ほどリスクも大きくなる傾向があります。利回りをひとつの参考指標としながら、騰落率やパフォーマンスなども合わせて確認し、ご自身のリスク許容度や投資目的に合った商品を選ぶことが大切です。

さらに、投資信託を運用する際は、新NISAを活用することで実質的な利回りをより高めることができます。通常、運用益や分配金には税金がかかりますが、新NISA口座を利用すれば投資枠の範囲内で運用益や分配金が非課税となるため、手取りの収益が増える分、投資効率がアップします。

松井証券の投資信託検索ページでは、NISA対象商品を条件に絞り込んで検索することができますので、分配金利回りや資産クラスなどの条件も組み合わせながら、ご自身に合ったファンドをぜひ探してみてください。