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信用評価損益率と日経平均との関係についての経験則
信用取引には、買いから始める「信用買い」と、売りから始める「信用売り」の2種類がありますが、信用買いの含み損の平均値を「買い方の信用評価損益率」と呼びます。
この買い方の信用評価損益率が-20%を下回った水準が底入れの目安、反対に0%に近づくと天井圏に達したと見なされます。
どうして信用評価損益率はマイナスなことが多いの？
一般的に信用取引を行っている投資家は、含み益が出るとすぐに利益を確定します。
一方で、含み損を抱えている状態では、ポジションを手仕舞い、損失を出したくないため、決済されていない信用残高はマイナスであることが多くなります。
どうして信用評価損益率は相場と関係があるの？
信用取引を行っている投資家は、含み損が増えてくると、損切りをしようとします。
信用買いを行っている投資家が損切りをする際、株式を「売る」ことになるので、株価を押し下げる要因になります。
また、株価の下落により追証が発生しだす信用評価損益率-20%のあたりで、損切りはピークとなることが多いです。
この水準を超えると、損切りが減って株価の下落圧力が和らぎます。
一方で、信用評価損益率が0%に近づくにつれて、利益確定をする投資家が増えます。
信用買いを行っている投資家が利益を確定する際、株式を「売る」ことになるので、株価の上値が抑えられる要因となります。
実際に相関があるか推移を比べたい！
グラフは、2016年4月1日～2017年3月27日における信用評価損益率と日経平均の推移を表しています。
例えば、信用評価損益率が-19%まで低下した2016年6月下旬を見てみると、日経平均もほぼ同時期に底を打ち、その後は上昇に転じていることがわかります。
- ※ 日経平均株価(c)日本経済新聞社
信用評価損益率は、最新の数値を入手しよう！
東証と名証を合計した信用評価損益率(二市場の信用評価損益率)は、日本経済新聞社が前週末時点のデータを毎週木曜日に発表しています。しかしながら、発表までにタイムラグがあるため、折角のデータも、鮮度を失ってしまいます。
そこで、松井証券では、会員の皆様に限定して、店内における当日分の信用評価損益率を毎営業日配信することで、お取引に役立てていただきたいと考えています。
鮮度が高いデータを毎日確認して、いち早く市場の動向をチェックしましょう。
松井証券店内の信用評価損益率は、二市場の数値とどれくらい相関しているの？
グラフは2017年1月16日～3月1日における二市場と松井証券店内の信用評価損益率を、公表日ベースで表したものです。
松井証券店内の数値が、二市場の数値に先行している傾向が見て取れます。
例えば、1月27日に公表された当日の松井証券店内の数値は、-4.5%まで改善しています。
その翌週2月2日に公表された二市場の数値も同じく改善しており、二市場の数値が松井証券の数値を追う形となっています。
その後も松井証券店内の数値が悪化(改善)すれば、二市場の数値も悪化(改善)する動きが見てとれます。
