気になる会社の「健康状態」を判断するには？

営業キャッシュフローは、その会社が本業からどの程度現金を稼いだかを示しています。

本業がうまくいっている会社は、プラスになります。逆に本業で苦戦している会社は、マイナスになります。営業キャッシュフローがプラスの会社は、本業で得たお金で、設備投資などの投資や、借入金の返済を行うことができます。

一方でマイナスの場合、事業を行うためには借入金などに頼る必要があります。マイナスが継続している会社は注意した方がよいですが、その会社が成長過程にある場合には、一概に悪い状況とは言えません。

投資キャッシュフローは、その会社が将来の利益獲得、および資金運用のためにどの程度の資金を支出、または回収したのかを示しています。

事業を行うには通常、設備投資などの投資が必要になるため、順調な会社は投資キャッシュフローがマイナスになる傾向があります。一方でプラスの会社は、固定資産や有価証券などの売却額が、投資分を上回っていることになります。

営業キャッシュフローと投資キャッシュフローを足した額は、フリー・キャッシュフローと呼ばれることがあります。 この額がプラスの場合は、手元に現金があることを意味しています。手持ちの現金は、事業の拡大や借入金の返済、株主への配当などに充てられます。

財務キャッシュフローは、資金をどの程度調達し、資金の返済をどの程度行ったのかを示しています。

本業が好調で資金が豊富にある会社は、借入金を返済していくので、財務キャッシュフローはマイナスになる傾向があります。ただし本業が好調であっても、将来の事業拡大等の設備投資を行うなど、今後の資金調達額が大きいためにプラスとなっている会社もあります。