一目均衡表とは？基本的な見方や使い方から意味ないと言われる理由までわかりやすく解説

一目均衡表を分析するうえで基礎的かつ重要な視点といわれるのが時間論です。時間論を活用するとトレンドの転換や相場のサイクルを予測しやすくなります。

「9」「17」「26」は基本数値と呼ばれ、基本数値を組み合わせた「33」「42」「52」「65」「76」などを複合数値と呼びます。

細田氏の研究によると、9日、17日、26日といった基本数値の期間で相場が転換しやすい傾向にあるようです。基準線や転換線を算出する際の基となっていることもあり、重要な数値となっています。

波動論は、チャートの波形パターンから相場を分析する方法です。チャートの波形には主に、次の3つの形があります。

一般的には、I波動とV波動が繰り返され、最終的にはN波動になるとされています。

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水準論は「値幅推測論」ともいわれ、上値と下値から次の天井と底を推測する方法です。つまり、それまでの価格の動きから今後どの程度まで上昇または下落するのかを分析します。

「E計算値」「V計算値」「N計算値」「NT計算値」の4つが代表的な計算方法です。価格が上昇(第1波)し、そのあと下落(第2波)、再度上昇(第3波)する相場においては、次のように価格を予測できます。

「雲」は、相場のトレンドや支持・抵抗帯を示す指標です。ローソク足が雲の上にあれば上昇トレンド、下にあれば下降トレンドとされます。

ローソク足が雲の中にある場合はレンジ相場になりやすく、先行スパン1と先行スパン2が支持帯・抵抗帯として意識されるケースが一般的です。抵抗帯を上抜けしたら上昇トレンド、支持帯を下抜けしたら下降トレンドの発生につながる可能性があり、順張りのエントリーポイントとして注目されます。

また、先行スパン1と2が交差する「ねじれ」は、トレンド転換の可能性を示すサインとして注目されることが多くなっています。

転換線と基準線のクロスはトレンド発生のサインとして活用されています。転換線が基準線を下から上に突き抜ける(ゴールデンクロス)状態は「好転」と呼ばれます。短期的な勢いが中期的な流れを上回ってきたことを示唆しており、買いシグナルとされます。

転換線が基準線を上から下に突き抜ける(デッドクロス)状態は「逆転」と呼びます。短期的な勢いが中期的な流れを下回ってきたことを示唆しており、売りシグナルとされます。

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遅行スパン(当日の終値を26日前に表示したもの)とローソク足の位置関係から、相場の方向性や勢いを判断することが可能です。

遅行スパンがローソク足を上抜けた場合は「好転」と呼ばれ、上昇トレンドへの転換シグナルとして注目されます。一方で、下抜けると「逆転」となり、下降トレンド入りの可能性があると見なされます。

また、遅行スパンが雲やほかのラインも同時に抜けるような場面では、シグナルとしての信頼性がさらに高まると考えられています。

テクニカル指標全般に言えることですが、一目均衡表の売買シグナルが必ずしも正確であるとは限りません。シグナルが出たにもかかわらず、予測とは逆方向に価格が動いてしまう「ダマシ」が発生するおそれがあります。

特に、トレンドの転換点や方向感のないレンジ相場では、雲を抜けたり、線がクロスしたりしても、それが一時的な動きに過ぎず、すぐに元の状態に戻ってしまうケースが見られます。例えば、転換線が基準線を上抜ける「好転」が出ても、すぐにまた下抜けてしまうといった具合です。

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ダマシによる損失を避けるためには、一目均衡表のシグナルだけで即座に売買を判断するのではなく、RSIやMACDなどほかのテクニカル指標を活用するなど、複数の根拠をもとにエントリーしましょう。

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一目均衡表は、表示させるチャートの時間軸(分足、1時間足、4時間足、週足、日足など)によって、線の位置や雲の形、そして示されるシグナルが異なります。

例えば、日足では上昇トレンドを示していても、「1時間足では下降トレンドを示している」といったようにシグナルの矛盾が発生することも少なくありません。

短期的なトレードを行うデイトレーダーと、中長期的な視点で投資を行うスイングトレーダーやポジショントレーダーでは、重視すべき時間軸やシグナルが変わってきます。自分のトレードスタイルに合った時間軸を選び、分析を進めるようにしましょう。

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一目均衡表は、トレンドが明確に出ている相場では有効に機能しやすい一方で、方向感のないレンジ相場(持ち合い相場)では、シグナルが曖昧になったり、ダマシが多くなったりする傾向があります。

レンジ相場では、価格が雲の中を行き来したり、転換線と基準線のクロスが頻繁に発生したりして、明確な売買判断がしにくくなります。

また、経済指標の発表や要人発言など、市場に影響を与えるニュースによって相場が急変動した場合、一目均衡表が機能しないケースも少なくありません。

したがって、一目均衡表を使う際は、単にシグナルを見るだけでなく、現在がトレンド相場なのかレンジ相場なのか、市場のボラティリティ(変動率)はどの程度か、といった相場環境全体を考慮することが必要です。「今は一目均衡表が効きやすい局面か、効きにくい局面か」を見極める視点も持った方が良いでしょう。

一目均衡表の中でも、「雲」やそれを形成する「先行スパン」は、抵抗線や支持線としてわかりやすく、つい注目してしまいがちです。

しかし、雲や先行スパンの情報だけで売買を判断するのは不十分な場合があります。例えば、ローソク足が雲を上抜けたからといって必ず上昇トレンドが発生するわけではありません。

一目均衡表の分析精度を高めるためには、雲や先行スパンだけでなく、転換線、基準線、遅行スパンといったほかの構成要素との位置関係や、3大理論(時間論、波動論、水準論)なども参考にしながら総合的に相場の流れを読み解く必要があります。