第1回でレバレッジETFの基本概念を学んだところで、今回は相場の流れを掴んで収益を狙う2つの主要な方向、「ロング」と「ショート」について解説します。

レバレッジETFの最大の特徴は、「日次騰落率(デイリー・リターン)」を追随する点にあります。これは、運用会社が毎日市場が閉まる際に、目標倍率(例:2倍)を維持できるよう資産配分を再調整する「リバランス」を行うことを意味します。分かりやすく言えば、毎朝新しいスタートラインに立ち、決められた倍率で加速する準備を整えるイメージです。この構造上、レバレッジETFは長期保有よりも、相場の短期的な方向性を攻略する戦略に最適化されています。

投資家が予想する相場の向きによって、レバレッジETFは大きく2つに分けられます。

2000年代半ばに米国でこの商品が登場するまで、手元資金以上の大きな金額の取引にチャレンジするには、信用取引や先物・オプションといったデリバティブを活用しなければなりませんでした。これらの方法は仕組みが複雑で、相当な取引経験を要しました。しかし、レバレッジETFの登場により、一般的な証券口座ひとつで手軽にレバレッジ投資ができるようになりました。

1.ロング(Long)ETF:上昇の波に乗る(+方向)

原資産と同じ方向に動く戦略です。株価の上昇を確信している時に選択します。

• 収益構造:原資産の株価が1日で3%上昇した場合、2倍(2x)ロングETFは約6%の収益を目指します。
• 活用シーン:強気相場が予想される際や、特定企業の好材料が期待される場面で収益を最大化する手段となります。

2.ショート(Short)ETF:下落の危機を好機に(-方向)

原資産と反対の方向に動く戦略で、一般的に「インバース(Inverse)」とも呼ばれます。株価が下がると予想される時に収益を上げられるユニークな構造です。

• 収益構造:原資産の株価が1日で3%上昇した場合、2倍(2x)ロングETFは約6%の収益を目指します。
• 活用シーン:強気相場が予想される際や、特定企業の好材料が期待される場面で収益を最大化する手段となります。

このように、上昇相場だけでなく下落相場においても、羅針盤を逆向きに設定することで収益を設計できる点がレバレッジETFの強力な武器です。次回の第3回では、この強力な武器を扱う際に必ず知っておくべきリスク管理法について詳しくお伝えします。

• レバレッジETFの商品性に伴うリスクについては、こちらをご確認ください。