S&P500とは？世界で注目される理由や投資方法、考えられるリスク

米国のGDPは世界全体のGDPの約4分の1を占めていることから、アメリカの経済動向が世界経済へ与える影響力は大きいと考えられます。そうした中、S&P500は米国株式市場の時価総額の約80%をカバーしているので、S&P500の上昇や下落は、米国経済の好不調や景気動向を反映しているといえます。ということは、S&P500を見れば米国経済の動向が理解でき、さらには世界経済の見通しも把握しやすくなるということです。

S&P500は世界経済の先行指標として重視されており、世界中の投資家から注目を集めています。

S&P500の構成銘柄は、四半期ごとに見直され、必要に応じて入れ替えが行われています。

主な選定基準には以下のようなものがあります。

• 米国企業である
• 時価総額が一定以上である
• 四半期連続で黒字利益を維持している
• 一定の流動性がある

2023年10月時点では、アップル、マイクロソフト、テスラなどの企業が構成上位10銘柄に含まれています。S&P500は幅広い業種の銘柄で構成されていますが、情報技術やヘルスケアといったセクターの割合が多くなっているのも特徴です。

NYダウとは、S&P500と同様に米国を代表する株価指数で、ニューヨーク証券取引所やナスダックに上場している米国各業種の代表的な30銘柄から算出されています。正式名称は「ダウ・ジョーンズ工業株価平均」(Dow Jones Industrial Average)で、1896年のスタート当初はその名の通り、工業株を中心とする12銘柄から算出されていました。

注目したいのは、指数の計算方法の違いです。S&P500は、時価総額の大きさに合わせて、銘柄ごとのウェイトが異なる方式で算出されています。そのため、時価総額の大きな銘柄(大型株)の値動きの影響を受けやすいのが特徴です。

一方、NYダウは30銘柄の平均株価をベースとしているため、株価が高い銘柄(値がさ株)の影響を受けやすいといった特徴があります。

また、構成銘柄数が多い分、S&P500の方が米国株式市場全体の動向をより正確に把握できるといえるでしょう。

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S&P500に連動する海外ETFを購入することで、間接的にS&P500に投資する方法もあります。

海外ETFとは、ニューヨーク証券取引所やナスダックなど、海外の証券取引所に上場している投資信託のことです。米国株と同じような扱いになるので、購入する場合は米国株式が買える証券会社の口座を用意しておかなければなりません。

一般的に、投資信託の保有コストである「信託報酬」よりも、海外ETFの保有コストに相当する「経費率」は低い傾向にあります。コストを抑えて運用できるため、長期保有にも適している点がメリットです。
海外ETFは取引高が多いため、スピーディーに取引が進む点がメリットです。相場に影響を与えるニュースが出たタイミングで、即座に売買を成立させるといったこともできるでしょう。

一方、外貨で取引するため、為替変動リスクが高いというデメリットがあります。例えば、1米ドル=140円で「円」を「米ドル」に交換して海外ETFに投資し、米ドル建てで資産が5％増えたとしましょう。しかし、ETFを売却して再び「米ドル」を「円」に交換するとき、1米ドル=130円になっていたとすれば、最終的には損失を出してしまうことになります。

また、海外の証券取引所で売買するため、取引時間は日本時間の23:30〜6:00(冬時間)としているケースが一般的です。日中に取引できる国内株とは大きな違いがあることを覚えておきましょう。

投資信託とは、多くの投資家から集めた資金をひとまとめにして、専門家が運用する商品です。投資信託には、NYダウやTOPIXのような、特定の株価指数に連動した運用成果を目指す「インデックスファンド」と、特定の株価指数（ベンチマーク）の収益率を上回る運用成果を目指す「アクティブファンド」の2種類があります。S＆P500をベンチマークとするインデックスファンドに投資すれば、間接的にS＆P500に投資が可能です。

S&P500に連動する投資信託は、銀行や証券会社から購入できます。毎月少額から購入できる場合もあるので、無理のない範囲で投資できるのがメリットです。

毎日・毎月など決まったタイミングで決まった金額を購入すれば、購入単価を引き下げる効果（ドル・コスト平均法）も得られます。

ただし、注文を出した当日は売買金額（基準価額）が公表されず、注文した翌営業日に公表される点には注意しましょう。ETFのようにリアルタイムでの取引はできません。

また、銘柄によって手数料やパフォーマンスが異なるため、十分比較検討をしたうえで投資する必要があるでしょう。

なお、松井証券では、上記3つ（日本株・米国株・投資信託）のすべての方法に対応しています。また各サービスのサポートも充実しており、米国株サービスでは取引に関してわからないことがあったときに夜間24時まで専門スタッフに電話で無料相談できる「米国株サポート」も用意されています。

松井証券顧客サポート

S&P500はドル建ての指数ですが、日本人投資家は円建てで投資することが多いため、為替変動の影響を受ける可能性があります。

例えば、海外ETFを取引する場合、購入時と売却時の価格が同じだったとしても、売却時に円高が進んでいると、資産は目減りしてしまいます。

経済情勢や金融政策の変化など為替レートが変動する要因はさまざまあるので、常に最新のニュースをチェックしておきましょう。

アメリカは世界最大の経済大国であり、他国と多くの関係を持っているため、世界各国で起こる政治的・経済的・社会的な出来事に影響を受ける可能性があります。

例えば、戦争やテロ、自然災害などが、S&P500に影響を及ぼす可能性もゼロではありません。リスクを減らしたい場合は、米国以外を対象とする商品に資産を振り分け、分散投資を意識しましょう。