スワップポイントとは？仕組みや計算方法、メリットデメリット、運用のポイントをわかりやすく解説

取引する通貨ペアによって金利差に違いがあるため、得られる(支払う)スワップポイントも異なります。一般的にスワップポイントが高い通貨ペアは、トルコやメキシコ、南アフリカといった政策金利の高い新興国の通貨と日本円の組み合わせです。日本の政策金利は0.50%(2025年7月16日時点)となっているため、これらの通貨と日本円の通貨ペアにおいては、スワップポイントが高くなると考えられます。

出所：松井証券マーケットラボ(2025年7月16日時点)

スワップポイントは各国の金利情勢により変動します。松井証券 FXでは、これまでに付与されたスワップポイントの履歴を確認することが可能です。

スプレッドとは、通貨の買値と売値の差のことで、スプレッドが狭いほど取引にかかる費用を抑えられます。スワップポイントを目的とした長期保有の場合でも、取引開始時と終了時にはスプレッドが発生するため、利益を目減りさせないためにもスプレッドが狭い通貨ペアを選ぶことが大切です。

一般的に、米ドル/円やユーロ/米ドルといった主要な通貨ペアはスプレッドが狭く、新興国の通貨ペアなどはスプレッドが広くなりがちです。スプレッドはFX会社や時間帯によって変わるため、取引を始める前に各社のスプレッド情報を確認しましょう。

スワップポイントを狙うなら、スワップポイントが高く、かつ安定している通貨ペアを選びましょう。例えば、ランド/円やトルコリラ/円、メキシコペソ/円といった新興国の通貨ペアは、スワップポイントが高い傾向にあります。

しかし、金利が高い通貨は、為替レートが大きく変動するリスクも少なくありません。その通貨の為替レートが安定しているか、過去の動きなどを確認し、スワップポイントの安定性と為替リスクのバランスを考えて通貨ペアを選びましょう。

経済指標や政策金利の発表は為替レートやスワップポイントに大きな影響を与える可能性があるため、定期的にチェックしましょう。

米国雇用統計、消費者物価指数(CPI)、GDPなどの主な経済指標は、その国の経済状況を表すもので、発表内容によっては為替レートが大きく動く可能性があります。

また、各国の中央銀行が発表する政策金利の変更は、金利差に直接影響するため、為替レートだけでなく、スワップポイントにも大きな影響を与えます。

経済指標カレンダーなどを活用し、発表のスケジュールや予想、そして結果を把握するようにしましょう。

スワップポイントを多く得るために高いレバレッジで取引をすると、大きな利益を狙える一方で、損失が拡大するリスクもあります。さらに証拠金維持率が一定水準を下回ると、強制的にポジションが決済されるロスカットが実行され、それ以降のスワップポイントは得られません。場合によっては、為替差損が獲得したスワップポイントを上回るケースもあるでしょう。

スワップポイントを狙う場合は、なるべく証拠金に余裕を持たせ、レバレッジを抑えた運用をすることが大切です。また、損失額が必要以上に拡大しないよう、適切なラインで損切りをすることも心がけましょう。

スワップポイントは、実際に受け取ったタイミングで課税対象となります。ポジションを決済する際にスワップポイントを精算する場合、ポジションを保有している間は「含み益」にあたるため、課税されません。

決済して口座に反映された時点で、「雑所得」として申告分離課税の対象になり、所得税15％、住民税5％、復興特別所得税0.315％の合計で20.315％が課税されます。

なお、会社員の場合、スワップポイントや為替差益を合わせた年間の利益が20万円を超えると確定申告が必要になります。利益が20万円以下で「年収が2,000万円以下」「給与を1か所から受けており、その給与の全部が源泉徴収の対象となっている」などの条件を満たせば申告不要となるケースもあります。

スワップポイントを狙える高金利の通貨は為替変動が大きく、スワップポイント以上の損失を出すリスクがあるため「スワップ狙いの運用はおすすめしない」と言われることがあります。

新興国通貨など、スワップポイントが高い通貨ペアは先進国通貨に比べて為替レートの変動幅が大きい傾向があります。スワップポイントをコツコツと積み上げても、一度の急落でスワップポイント以上の為替差損が発生し、トータルで大きな損失を被る可能性があるのです。

また、スワップポイントは日々変動するため、期待通りの利益が得られない場合があることも「おすすめしない」という意見が生まれる理由の一つになっています。

さらにスワップポイントを最大化しようと高レバレッジで取引すると、少しの含み損でも証拠金維持率が低下し、ロスカットが実行される可能性が高くなります。ロスカットによって意図しないタイミングで決済が行われると、スワップポイントを積み上げられなくなってしまいます。

FXのスワップポイントだけで生活することは、理論上は不可能ではありませんが、現実的には難しいと言えます。

必要な生活費の金額にもよりますが、それを賄うには、為替変動によるリスクを極力避けつつ多額の資金を低レバレッジで運用し、安定的に高額のスワップポイントを受け取り続ける必要があります。しかし、為替相場は常に変動し、スワップポイント自体も各国の金利政策によって変動しますので、常に一定の収入を確保することは困難です。

スワップポイントはFXから得られる利益の一部として捉え、ほかの収入源と組み合わせて生活するのが現実的かもしれません。